Top-office11.ru

IT и мир ПК
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств норматив

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств интересен в отношении предприятий, привлекающих средства других юридических или физических лиц на длительный срок. Рассмотрим, что он означает и как рассчитывается.

Что отражает коэффициент долгосрочного привлечения средств?

Рассматриваемый коэффициент демонстрирует, какую долю занимают привлеченные средства в долгосрочных источниках финансирования, которыми располагает компания. К таким источникам относят:

  • собственный капитал;
  • средства, взятые в долг на длительный срок.

Поскольку перечисленные источники служат теми средствами, за счет которых осуществляются капвложения, рассматриваемый коэффициент позволяет количественно оценить участие в общей сумме собственных и заемных средств, а следовательно, и то, в какой степени способность предприятия к осуществлению капвложений зависит от чужих денег, привлеченных в деятельность юрлица на долгосрочной основе.

Коэффициент долгосрочного привлечения понадобится инвесторам, заимодавцам и банкам, финансирующим капвложения юрлица.

О ряде показателей, которые также будут интересны этим категориям лиц, читайте в материале «Проведение анализа коэффициентов ликвидности (нюансы)».

Алгоритм расчета коэффициента

Рассчитывается рассматриваемый коэффициент как частное от деления общей суммы долгосрочных долгов по кредитам и займам на сумму этих долгов и капитала, являющегося собственным для юрлица. Формулу его можно записать как:

Кдпс = ДлЗаемОб / (ДлЗаемОб + СобКап),

Кдпс — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

ДлЗаемОб — имеющиеся долгосрочные долги по кредитам и займам;

СобКап — величина собственного капитала.

Данные для расчета берутся из бухбаланса. В переводе на номера его строк эта формула будет следующей:

Кдпс = 1410 / (1410 + 1300),

Кдпс — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

1410 — номер строки бухбаланса, содержащей данные по долгосрочным долгампо кредитам и займам;

1300 — номер строки бухбаланса, содержащей данные о собственном капитале.

Если долгосрочные кредиты и займы у юрлица есть, а в сравнении с ними доля иных долгосрочных долгов в общей сумме обязательств с длительным сроком погашения незначительна, то коэффициент может быть рассчитан так:

Кдпс = ДлОб / (ДлОб + СобКап),

Кдпс — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

ДлОб — общая сумма имеющихся долгосрочных долгов;

СобКап — величина капитала, являющегося собственным.

Этот расчет через сроки баланса выразится следующим образом:

Кдпс = 1400 / (1400 + 1300),

Кдпс — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

1400 — номер строки бухбаланса, содержащей данные по общей сумме долгосрочных долгов;

1300 — номер строки бухбаланса, содержащей данные о капитале, являющемся собственным.

О составе данных, формирующих перечисленные строки бухбаланса, подробнее читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».

Рассчитанный по описанному алгоритму коэффициент покажет долю долгосрочных заемных средств в общей сумме средств, которые могут быть источником капвложений. Если долгосрочных долгов по кредитам и займам у юрлица на дату составления бухбаланса нет, то рассматриваемый коэффициент будет равен нулю.

Пути регулирования коэффициента

Коэффициент долгосрочного привлечения — одна из характеристик финансовой устойчивости юрлица. Чем он выше, тем больше зависимость от привлеченных средств и ниже финансовая устойчивость.

Значение рассматриваемого коэффициента напрямую зависит от соотношения суммы долгосрочных долгов по кредитам и займам и величины капитала, являющегося собственным. Чем больше долги, тем выше коэффициент, и наоборот. Рост величины собственного капитала приведет к снижению коэффициента даже при условии сохранения объема длительных долгов по заемным средствам.

Коэффициент можно анализировать в динамике путем сравнения его величины, рассчитанной на несколько отчетных дат.

Итоги

Коэффициент долгосрочного привлечения — важный параметр, позволяющий оценить инвестиционную привлекательность юрлица путем достаточно простого расчета.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств: формула расчета и особенности

Предприятие или организация владеет определенным имуществом. Чтобы его приобрести, требуются финансовые источники. Они могут быть собственными иди заемными. Все источники финансирования отражаются в пассиве формы № 1 «Баланс». Структура капитала предприятия требует постоянного мониторинга.

Соотношение средств пассива необходимо выдерживать в определенной пропорции. Анализ структуры дает понять, за счет каких разновидностей капитала сформировано все имущество компании. Если собственных пассивов недостаточно, предприятие характеризуется как финансово неустойчивое. В процессе исследования оценивается коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Он предоставляет информацию о состоянии финансовых ресурсов. Поэтому эту методику должен знать каждый аналитик. О ней пойдет речь далее.

Общая характеристика

Чтобы правильно понимать, что такое коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, нужно разобраться в терминах. Пассив состоит из собственных и привлеченных средств. Задолженность кредиторская же, в свою очередь, может быть долгосрочной и краткосрочной. В последнем варианте средства привлекаются предприятием на срок менее 1 операционного периода.

Долгосрочные пассивы – это обязательства, которые есть у предприятия и срок погашения которых более 1 года. К этой статье баланса относятся кредиторская (долгосрочная) задолженность, облигации, аренда, обязательства по пенсионным начислениям.

Эти средства компания берет у банков или же других организаций. Причем пользование деньгами инвесторов, по понятным причинам, не безвозмездное. За оговоренный срок компания должна выплатить кредитору всю сумму займа плюс проценты. Поэтому подобные источники финансирования еще называют платными.

Состав

Чтобы правильно рассчитать коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств по балансу, необходимо понимать иметь представление о составных частях этого источника финансирования. В первую очередь сюда относят долгосрочные кредиты. Часть средств инвестора, которая будет полностью выплачена в конце срока применения, относится к краткосрочным пассивам.

Также сюда входят облигации. Это долговые ценные бумаги, выпущенные предприятием с целью привлечения новых финансовых источников.

К долгосрочным займам относится аренда. Но это справедливо лишь в том случае, если она осуществляется на длительный срок. В рассматриваемую структуру также входят резервы и фонды. Это обязательства, которые создаются из прибыли до налогообложения. Они выглядят как долги. Их предприятие уплатит в будущем в виде пенсий, депозитов служащих, бонусов персоналу и т. д.

Особенности привлечения

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, норма которого устанавливается с учетом вида деятельности организации, уменьшает финансовую устойчивость компании. Чем больше у организации определяется долговых обязательств, тем выше риск невозврата средств инвесторам.

Чтобы заинтересовать кредиторов, предприятие должно пообещать им выгодные условия сделки. Организация, которая не использовала ранее заемный капитал, является привлекательной для инвесторов. Ведь значительное количество собственного капитала гарантирует возврат их средств в срок, а также оплату в виде процентов.

Если же в структуре пассива баланса увеличивается количество платных источников финансирования, возрастает риск для инвесторов не вернуть свои средства в оговоренный договором период. Они не хотят вкладывать в такую компанию свои средства. Чтобы их заинтересовать, руководство предлагает им более высокую оплату за пользование заемным капиталом. В этом случае уменьшается экономическая выгода для предприятия. Поэтому соотношение капитала, отраженного в пассиве, обязательно контролируется аналитиками.

Читать еще:  Скачать антивирус для слабого компьютера

Необходимость финансирования на длительный срок

Изучая коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, необходимо понимать их важность в организации деятельности компании. При использовании исключительно собственных (бесплатных) источников финансирования устойчивость компании определяется как наиболее высокая. С появлением заемного (платного) капитала в структуре баланса этот показатель начинает уменьшаться.

Однако не стоит думать, что компания, осуществляющая свою деятельность только за счет собственного капитала, является более успешной. Показателем финансового результата любого предприятия в рыночной экономике выступает чистая прибыль. Она, в свою очередь, влияет на показатели рентабельности. При разумном привлечении платных ресурсов чистая прибыль может значительно возрасти. При небольшом снижении финансовой устойчивости рост рентабельности производства является признаком правильной организации работы организации. Поэтому компании стремятся привлекать долгосрочные платные источники.

Формула расчета

Для оценки правильности организации структуры баланса применяется коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Формула его расчета позволяет понять, какая часть производственной деятельности обеспечивается долгосрочными источниками финансирования. О чем идет речь7 Так как эту часть имущества компания финансирует за счет своих источников, формула коэффициента долгосрочного привлечения капитала будет выглядеть так:

— Кдпс = ДП : (ДП + СК), где ДП – долгосрочные пассивы, СК – собственные финансовые источники.

Эта формула не принимает во внимание краткосрочные займы. Это позволяет оценить структуру капитала с позиции долгосрочных собственных и заемных финансовых источников.

Расчет по балансу

Данные формы № 1 бухгалтерской отчетности обязательно используются, если нужно рассчитать коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Статья под номером 1400 в балансе отражает количество всех долгосрочных обязательств компании на дату проведения учета. Она учитывается при расчетах. В статье 1300 отражено количество собственного капитала. Поэтому эти данные также принимаются во внимание аналитиками.

С учетом данных баланса, формула коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств будет выглядеть так:

— Кдпс = с. 1400 : (с. 1400 + с. 1300).

Этот расчет справедлив для тех предприятий, у которых сумма всех долгосрочных кредитов значительно превышает прочие обязательства со сроком погашения более операционного периода. Но если величина последних слишком велика, то для расчета вместо статьи 1400 лучше брать статью 1410.

Норматив

Каждая компания исследует коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Норматив показателя зависит от отрасли, в которой работает компания. Также его отслеживают в динамике. Рост показателя в сравнении с предыдущими периодами при снижении рентабельности операционной деятельности говорит о нецелесообразном увеличении в структуре пассива долгосрочных заемных средств.

Поэтому образцовое значение для этого коэффициента не устанавливается. Общая сумма обязательств (краткосрочных и долгосрочных) не должна превышать в структуре баланса 50 %.

Применение результата

Информацию, которую предоставляет при анализе данная методика, используют в своей работе аналитики, руководство компании, а также инвесторы. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, как сильно зависит объект исследования от заемного капитала. Увеличение его в динамике является негативным сигналом.

Однако для осуществления полноценной оценки деятельности компании необходимо применять результат этого анализа в комплексе с показателями финансовой устойчивости, коэффициентами рентабельности и финансового левериджа. Это поможет взглянуть на всю картину комплексно. Не всегда рост показателя долгосрочного привлечения платных источников финансирования является негативным фактором. Если организация не использует в своей деятельности дополнительный капитал, полученный от инвесторов, она теряет свои выгоды.

Платежеспособность

Чтобы изучить коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, нормативное значение устанавливают путем сравнения объекта исследования с другими предприятиями отрасли. Но в современном мире подобные методы применяются шире. Можно сравнивать организацию финансовых источников предприятий всего мира.

В зарубежной практике финансового учета принято расценивать заемный капитал как совокупность долгосрочных и краткосрочных инвестиций. Чтобы было легче сопоставить предприятия разных стран, для оценки структуры баланса используют показатель EBITDA. Это финансовый результат деятельности компании до вычета налогов, амортизации и процентов. Он позволяет оценить платежеспособность организации.

Оценка долгосрочных пассивов

Рассчитав коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, аналитик должен оценить и другие показатели организации структуры пассива баланса. Для этого заемный капитал сравнивают с показателем EBITDA. При этом в расчет берут и краткосрочные займы. Всю сумму долга делят на EBITDA.

В мировой практике принят норматив этого показателя — 3. Если полученный результат превышает 4-5, необходимо снизить сумму долговых обязательств. Иначе у компании появляются проблемы со своевременной выплатой процентов и суммы займа. При этом падает инвестиционная привлекательность исследуемой компании.

Оценка долгосрочных пассивов является важным этапом проведения финансового анализа предприятия. Оптимизация структуры баланса позволяет максимально эффективно организовать имущество и получать наибольшее количество чистой прибыли. Поэтому представленный коэффициент не остается без внимания аналитиков и рассматривается в динамике, в комплексе с другими показателями.

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Каждое предприятие, фирма или организация нацелена на получение прибыли. Именно прибыль позволяет проводить инвестиционную политику в собственные оборотные и внеоборотные средства, развивать производственные мощности и инновационность продукции. Для того что бы оценить направление развития предприятия необходимы точки отсчета.

Такими ориентирами в финансовом плане и финансовой политики выступают коэффициенты финансовой устойчивости.

Определение финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это степень платежеспособности (кредитоспособности) предприятия, либо доля общей устойчивости предприятия, определяющая наличие денежных средств, для поддержания стабильной и эффективности деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости является важным этапом финансового анализа предприятия, потому показывает степень независимости предприятия от своих долгов и обязательств.

Типы коэффициентов финансовой устойчивости

Первый коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость предприятия – это коэффициент финансовой устойчивости, который определяет динамику изменения состояния финансовых ресурсов предприятия по отношению к тому на сколько общий бюджет предприятия может покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Можно выделить следующие типы коэффициентов (показателей) финансовой устойчивости:

Коэффициент финансовой устойчивости определяет успешность предприятия, потому что его значения характеризует насколько предприятия (организация) зависит от заемных денежных средств кредиторов и инвесторов и способности предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства. Высокая зависимость от заемных средств может сковать деятельность предприятия в случае незапланированной выплаты.


Коэффициенты финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости – разновидность коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами. Большая доля финансирования активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность предприятия и низкую финансовую устойчивость. Это в свою очередь уже влияет на качество отношений с партнерами и финансовыми институтами (банками). Другое название коэффициента финансовой зависимости (независимости) – коэффициент автономии (более подробно).

Читать еще:  Лучший антивирус для ноутбука windows

Большое значение собственных средств в активах предприятия тоже не является показателем успеха. Рентабельность бизнеса выше, когда помимо собственных средств предприятие использует также и заемные средства. Задачей становится определение оптимального соотношения собственных и заемных средств для эффективного функционирования. Формула расчета коэффициента финансовой зависимости следующая:

Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал

Коэффициент концентрации собственного капитала

Данный показатель финансовой устойчивости показывает долю денежных средств предприятия, которая вкладывается в деятельность организации. Высокий значения данного коэффициента финансовой устойчивости показывает низкую степень зависимости от внешних кредиторов. Для расчета данного коэффициента финансовой устойчивости необходимо:

Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственный капитал / Валюта баланса


Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение собственных и заемных средств у предприятия. Если данный коэффициент превышает 1 то предприятие считается независимым от заемных средств кредиторов и инвесторов. Если меньше то считается зависимым. Необходимо учитывать также скорость оборота оборотных средств, поэтому в дополнение полезно также учитывать скорость оборота дебиторской задолженности и скорость материальных оборотных средств. Если дебиторская задолженность быстрее оборачивается, нежели оборотные средства, то это показывает высокую интенсивность притока денежных средств в организацию. Формула расчета данного показателя:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия

Коэффициент маневренности собственного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает размер источников собственных денежных средств предприятия в мобильной форме. Нормативное значение составляет 0,5 и выше. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается следующим образом:

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных обязательств среди всех активов предприятия. Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы. Высокое значение коэффициента показывает способность организации самому выдать займы. Высокое значение также может быть в следствие сильной зависимости от инвесторов. Для расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений необходимо:
Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы

Коэффициент концентрации заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости аналогичен показателю маневренности собственного капитала, формула расчета приводится ниже:

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Валюта баланса

В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.

Коэффициент структуры заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия. От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал предприятия)

Заключение
Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.

Формула расчета коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = Долгосрочный капитал / Долгосрочный капитал + Собственный капитал

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = стр.590 / (стр.590 + стр.490)

18. Коэффициент постоянного актива характеризует долю собственного капитала, направляемую на покрытие немобильной части имущества

Кпа = ВОА/СК, где BOA — внеоборотные активы

Для каждого предприятия показатель индивидуален. Его можно сравнить с показателем предприятия, имеющего абсолютную финансовую устойчивость

19. Коэффициент соотношения активов с собственным капиталом – Мультипликатор собственного капитала — отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и его собственного капитала (активов).

Мультипликатор собственного капитала = Активы / Собственный капитал

20.Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:

где Ктл.к — фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н — значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т — отчетный период, мес.,

2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

6 — нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

21. Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца).

Формула расчета следующая:

где Ктл.к — фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н — значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т — отчетный период, мес.,

2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

3 — нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

При наличии оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, но в случае выявления реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в установленные сроки, принимается решение отложить признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным на срок до 6 месяцев.

При отсутствии оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной с учетом конкретного значения коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, принимается одно из двух следующих решений:

  • при значении коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности больше 1, решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным не может быть принято;
  • при значении коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности меньше 1, решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным не принимается; однако ввиду реальной угрозы утраты данным предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет органами ФУДН.
Читать еще:  Как найти файлы удаленные антивирусом

Отмеченные выше решения принимаются ФУДН в отношении федеральных государственных предприятий, а также предприятий, в капитале которых доля государства (федеральной собственности) составляет более 25%. В отношении предприятий, которые основаны на государственной собственности или имеют долю соответствующей собственности, ФУДН имеет право принимать вышеназванные решения при делегировании ему прав на это со стороны органов субъекта РФ или органов муниципалитета.

По поручениям (запросам) арбитражных судов при рассмотрении дел о несостоятельности (банкротстве) предприятий ФУДН подготавливает заключение об оценке финансового состояния и структуры баланса предприятий всех форм собственности на основе значений указанных выше коэффициентов.

После принятия соответствующих решений о неудовлетворительности структуры баланса и неплатежеспособности предприятия, у последнего запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансового состояния.

22.Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Относится к финансовым коэффициентам характеризующим устойчивость.

Используется при анализе финансового состояния предприятия. Согласно Постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» Коэффициент автономии (Ка) определяется по формуле:

собственные средства
Ка =———————
совокупные активы

Нормативное значение для этого показателя более или равно 0.5.

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов.

Кроме того, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов.

С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Формула коэффициента автономии по данным баланса:

стр.490
Ка =——-
стр.700

23. Коэффициент текущей платежеспособности (L)дает оценку возможности предприятия погашать свои долги и показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль краткосрочной кредиторской задолженности. Этот коэффициент демонстрирует, насколько текущие долги фирмы покрываются ее оборотными активами:

где А — итог раздела «Оборотные активы» баланса;

К — итог раздела «Краткосрочные обязательства» баланса.

Обычно приводится критическое нижнее значение показателя текущей платежеспособности, равное 2. Однако это лишь ориентировочные параметры, указывающие на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

24.Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Относится к финансовым коэффициентам оборачиваемости.

Коэффициент используется при анализе финансового состояния предприятия.

Формула коэффициента оборачиваемости активов (Коа):

выручка от реализации продукции
Коа =——————————-
итог актива баланса

Таким образом, коэффициент оборачиваемости активов также показывает сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Чем выше коэффициент, тем быстрее оборачиваются имеющиеся в распоряжении предприятия средства и тем больше выручки приносит каждый рубль активов.

Формула коэффициента оборачиваемости активов по данным баланса и ОПУ (форма 2):

стр.10 Ф2
Коа =———
стр.300

25. Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли. В свою очередь, как с изменением выручки растет прибыль показывает Операционный рычаг (операционный леверидж). Как далеко предприятие от точки безубыточности показывает Запас финансовой прочности.

Покажем на графиках как ведет себя точка безубыточности при изменении структуры затрат и цен. Будем рассматривать точку безубыточности в натуральном выражении. Затраты и цены будем выражать в некоторых условных единицах.

Ввыручка от продаж.
Рнобъем реализации в натуральном выражении.
Зперпеременные затраты.
Зпостпостоянные затраты.
Ццена за шт.
ЗСперсредние переменные затраты (на единицу продукции).
Тбдточка безубыточности в денежном выражении.
Тбнточка безубыточности в натуральном выражении.

Формула расчета точки безубыточности в денежном выражении:

Тбд = В*Зпост/(В — Зпер)

Формула расчета точки безубыточности в натуральном выражении (в штуках продукции или товара):

Тбн = Зпост / (Ц — ЗСпер)

Минимально необходимый объем розничного товарооборота позволяет покрыть только затраты и не обеспечивает получение прибыли, то формула определения критического объема товарооборота будет иметь вид:
Ткр. = Тп.ц. +ИОпер+ ИО пост.
Где Ткр — критический объем товарооборота по розничным ценам, руб.
Товарооборот по покупным ценам представляет собой объем закупленных товаров в стоимостном выражении или затраты торгового предприятия на покупку товаров. Величина этих затрат носит переменный характер, поэтому объем критического товарооборота можно представить следующим образом:
Ткр =Зпер +ИОпост
Где Зпер — переменные затраты.
Разделив полученное равенство на объем критического товарооборота, получаем:
Ткр/Ткр =Зпер/Ткр +ИОпост/Ткр
Обозначив: Зпер/Ткр = Д — для переменных затрат в розничном товарообороте, принимаемом за 1, получаем:
1 =Д+ИО пост /Ткр
отсюда: Ткр =ИО пост /(1-д)
Для сравнения, данная формула критического товарооборота или точки безубыточности в учебнике «Экономика общественного питания» Ефимова О.П. Экономика общественного питания /Под ред Н.И. Кабушкина: Учебное пособие — 2-е изд., испр. — Минск: Новое знание, 2005 (Экономическое образование). С. 65 имеет следующий вид:
Тб =Ипос / (УВД — УИпер)х 100
Где Ипост — сумма постоянных издержек;
Уипер — уровень переменных издержек, %.
УВД — уровень валового дохода, %
Например, плановый товарооборот магазина — 4470 млн руб., валовой доход — 2101 млн руб, уровень валового дохода — 47%, издержки — 900 млн руб, в том числе переменные — 300, постоянные — 600 млн руб, уровень переменных издержек в процентах к обороту — 6,71% (300:4470х100). В этом случае точка безубыточности равна 1489 млн. руб. [600: (47-6,71)х100]

Чем выше разность между плановой (или фактической) выручкой предприятия и точкой безубыточности, тем выше запаса финансовой прочности и устойчивости предприятия. Запас финансовой прочности, в %, рассчитывается по формуле:
(Тплан (факт) -Тб)х100
Зфп = Тплан(факт)
Для магазина запас финансовой прочности составит:
(4734-1489)х100
Зфп = 4734 (с учетом НДС) =68,5%
Следовательно, уменьшение товарооборота более чем на 68,5% от прогнозируемого объема означает для магазина резкое снижение платежеспособности, утрату финансовой устойчивости, вероятность банкротства.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: При сдаче лабораторной работы, студент делает вид, что все знает; преподаватель делает вид, что верит ему. 9888 — | 7543 — или читать все.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector